lãi suất trái phiếu bidv

Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn

Đang xem: Lãi suất trái phiếu bidv

Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn
Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn
   Danh mục

*

Ngân hàng đầu tư Sản phẩm & Dịch vụ Báo cáo phân tích Thị trường Trái phiếu Đầu tư Trái phiếu Thị trường M&A Cơ hội M&A Liên hệ với chúng tôi
Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn

Ngân hàng đầu tư

*

Lịch sử & Phát triển

*

Kết quả đạt được

*

Đối tác chiến lược

*

Liên hệ ngay

Sản phẩm & Dịch vụ

Dành cho doanh nghiệp :

*

Tài chính doanh nghiệp

*

Ngân hàng lưu ký

*

Ngân hàng giám sát

*

Ủy thác đầu tư

*

Quản lý danh mục đầu tư

 

Dành cho cá nhân :

*

Ngân hàng lưu ký

*

Chứng chỉ quỹ

*

Quản lý danh mục đầu tư

Thị trường trái phiếu

*

Thông tin thị trường

*

Đầu tư trái phiếu

Báo cáo phân tích

Thị trường M&A

*

Thông tin thị trường

*

Cơ hội M&A
Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn
Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn
Ngân hàng đầu tư tranminhdung.vn
Tổng quan thị trường trái phiếu do các NHTM phát hành năm 2020 và nhận định xu hướng lãi suất trái phiếu năm 2021

*

1. Tổng quan thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) năm 2020

Mặc dù bối cảnh kinh tế vĩ mô và hoạt động SXKD của các doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn do tác động tiêu cực của đại dịch Covid-19, song thị trường TPDN năm 2020 vẫn đạt mức tăng trưởng cao. Theo số liệu tổng hợp của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và CTCP Chứng khoán VNDirect (VNDS), tổng giá trị TPDN phát hành trong năm 2020 đạt 437.689 tỷ đồng, tăng 38,8% so với năm 2019; trong đó: trái phiếu phát hành riêng lẻ là 403.468 tỷ đồng (tăng ~36% so với năm 2019) và trái phiếu phát hành ra công chúng là 34.221 tỷ đồng (tăng 82,7% so với cùng kỳ). Năm 2020, thị trường chứng kiến 03 lần cắt giảm lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước nhằm mục đích bảo đảm ổn định vĩ mô và đặc biệt là tháo gỡ khó khăn cho hoạt động SXKD của các doanh nghiệp do chịu ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19. Theo đó, mặt bằng chung của lãi suất TPDN trên thị trường đều giảm hơn so với năm 2019 từ 0,5% – 1,5%/năm tại các kỳ hạn, theo xu hướng giảm dần về cuối năm. Trong bối cảnh, lãi suất tiền gửi tiết kiệm tại các NHTM giảm mạnh, TPDN trở thành kênh đầu tư hấp dẫn để “trú ẩn”, bảo toàn và phát triển vốn cho nhà đầu tư nên đã thu hút một lượng lớn dòng tiền từ các kênh đầu tư khác, trong đó trực tiếp nhất là kênh tiền gửi, do mức lợi tức của TPDN cao hơn từ 0,8% – 1,7%/năm so với mức lãi suất tiền gửi cạnh tranh nhất tại các NHTM, thậm chí TPDN bất động sản có mức chênh lệch từ 2% – 4%/năm , tùy thuộc vào từng kỳ hạn và thời điểm phát hành. Không những làm thay đổi hành vi đầu tư, dịch Covid-19 cũng khiến các doanh nghiệp đẩy mạnh huy động vốn qua kênh trái phiếu khi các ngân hàng dần siết chặt yêu cầu cho vay đối với một số lĩnh vực chịu nhiều rủi ro (đặc biệt là bất động sản) do lo ngại về phát sinh nợ xấu. Mặt khác, trước khi Nghị định số 81/2020/NĐ-CP ngày 09/7/2020 có hiệu lực kể từ ngày 01/09/2020 (sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 04/12/2018 theo hướng thắt chặt hơn về điều kiện chào bán và số lần phát hành trái phiếu), các doanh nghiệp đã “chạy đua” để đẩy mạnh phát hành thêm trái phiếu, cụ thể: khối lượng phát hành TPDN bình quân từ tháng 4/2020 đến tháng 8/2020 đạt mức 32 nghìn tỷ đồng, trong khi khối lượng phát hành bình quân từ tháng 9/2020 đến tháng 12/2020 chỉ đạt khoảng 16,3 nghìn tỷ đồng.

2. Tình hình phát hành trái phiếu của các NHTM năm 2020

Với vai trò là chủ thể phát hành lớn nhất trên thị trường, trong năm 2020 các NHTM đã phát hành tổng cộng 138.916 tỷ đồng , tăng 11,2% so với năm 2019 và chiếm ~31,7% tổng khối lượng TPDN phát hành. Trong đó, HDBank là ngân hàng trong nước duy nhất phát hành thành công 160 triệu USD (tương đương 3.680 tỷ đồng) trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế để bổ sung vốn cấp 2 theo hình thức chào bán riêng lẻ, với kỳ hạn là 5 năm 1 ngày, với lãi suất cố định là 4,5%/năm. Đáng chú ý, vào ngày 10/8/2020, HSBC đã trở thành ngân hàng nước ngoài đầu tiên phát hành thành công trái phiếu tại Việt Nam theo hình thức riêng lẻ, với tổng giá trị là 600 tỷ đồng, với kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định là 5,8%/năm. Việc phát hành trái phiếu của các NHTM chủ yếu nhằm mục đích bảo đảm các quy định về tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn và cải thiện hệ số CAR theo lộ trình đáp ứng chuẩn Basel II.

Xem thêm: Thị Trường Giặt Là – Kinh Nghiệm Mở Tiệm Giặt Là Từ A

Xét về khối lượng phát hành (KLPH): Top 05 NHTM có KLPH lớn nhất trên thị trường là: BIDV (21.882 tỷ đồng, chiếm 15,8%); HDBank (17.578 tỷ đồng, bao gồm cả TP phát hành ra nước ngoài, chiếm 12,7%); VIB (14.480 tỷ đồng, chiếm 10,4%); LienVietPostBank (12.600 tỷ đồng, chiếm 9,1%) và TPBank (11.536 tỷ đồng, chiếm 8,3%). Xét theo đối tượng phát hành: Nhóm NHTM tư nhân chiếm ưu thế về KLPH trái phiếu, với tỷ lệ 70,8% (98.346 tỷ đồng); trong khi nhóm NHTM nhà nước (tranminhdung.vn, BIDV và Agribank) có tổng giá trị phát hành là 40.570 tỷ đồng, chiếm 29,2%.
Xét theo hình thức phát hành: Trái phiếu phát hành qua kênh riêng lẻ chiếm tỷ trọng cao hơn so với kênh công chúng, chiếm tới 86,8% (~120.589 tỷ đồng). Khác với các năm trước, toàn bộ trái phiếu phát hành của BIDV năm 2020 đều được chào bán duy nhất qua kênh riêng lẻ. Trong khi đó, tranminhdung.vn là ngân hàng phát hành trái phiếu qua kênh công chúng lớn nhất thị trường, với tổng giá trị là 9.459,22 tỷ đồng (chiếm 51,6%).
Xét theo loại trái phiếu phát hành: Các NHTM tư nhân chú trọng phát hành TP thường (senior bond) với tổng giá trị đạt 84.232 tỷ đồng (chiếm 60,6%) và tập trung vào các kỳ hạn ngắn từ 5 năm trở xuống. TP tăng vốn cấp 2 có tỷ trọng phát hành thấp hơn là 39,4%, tương đương 54.684 tỷ đồng; trong đó nhóm NHTM nhà nước (gồm BIDV, tranminhdung.vn và AgriBank) chiếm tới 74,2% tổng khối lượng TP tăng vốn.
Xét theo kỳ hạn trái phiếu: Năm 2020, các NHTM phát hành trái phiếu với các kỳ hạn trải dài từ 2 năm đến 15 năm. Trong đó: KLPH phân bố chủ yếu vào 2 kỳ hạn chính là: kỳ hạn 3 năm (chiếm tỷ trọng cao nhất là 50,5%, tương đương 70.097 tỷ đồng và đều do nhóm NHTM tư nhân phát hành) và kỳ hạn 7 năm (chiếm tỷ trọng là 19,7%, với 27.379 tỷ đồng).

Theo hình thức phát hành, TP tăng vốn phát hành theo hình thức riêng lẻ chiếm tỷ trọng là 66,5% (tương đương 36.357 tỷ đồng), trong khi tỷ trọng TP qua kênh công chúng là 33,5%. Theo kỳ hạn trái phiếu, các NHTM chú trọng phát hành TP tăng vốn vào 03 kỳ hạn chính là: kỳ hạn 7Y (chiếm 50,1%, tương đương 27.379 tỷ đồng); kỳ hạn 8Y (10.250 tỷ đồng, chiếm 18,7%) và kỳ hạn 10Y (6.421 tỷ đồng chiếm 11,7%).

Khối lượng và mặt bằng lãi suất của TP thường (Senior Bond)
do các NHTM phát hành năm 2020

TP thường (Tỷ VNĐ) Khối lượng phát hành

Giá trị
Tỷ trọng
Mặt bằng lãi suất Tổ chức phát hành Kỳ hạn 2Y
9.500
11,3%
LSCĐ từ 4,6% – 6,8%/nămHDBank, Bắc Á, SHB, LienVietPostBank, VietBank. Kỳ hạn 3Y
70.097
83,2%

Xem thêm: Điều Kiện Vay Tiền Nước Sạch, Ngân Hàng Chính Sách Xã Hội: Hướng Dẫn Nghiệp Vụ

LSCĐ từ 4,8% – 7%/năm HDBank, TPBank, VPBank, VIB, OCB, Techcombank, Bắc Á, Nam Á, MSB, HSBC, LienVietPostBank, Bản Việt. Kỳ hạn 5Y

Trả lời

Back to top button